ヘッジファンドのロング/ショート戦略を見ると、テクノロジーセクターにおける投資の動向に大きな変化が見受けられます。いわゆる「マグニフィセント・セブン」と呼ばれる巨大テック銘柄群以外への投資は、2020年以降で最も低い水準にあることが、Morgan Stanley Prime Brokerageの最新のデータから読み取れます。@Marlin_Capital氏がXで投稿しています。
グラフは2020年1月から2024年1月までのヘッジファンドのマグニフィセント・セブンを除くテクノロジー銘柄に対するロング/ショート比率を示しており、この指標が近年で最も低い値を示しています。具体的には、2020年以降のデータを基準にしたパーセンタイルランクでは、この比率が8％に位置しています。さらに過去12ヶ月間に限定しても、26％という比率が示されており、ヘッジファンドがマグニフィセント・セブンを除くテクノロジー銘柄に対して保有するロングポジションとショートポジションの比率は歴史的に低い水準にあることが明らかです。
「マグニフィセント・セブン」とは、アメリカの主要なテクノロジー企業を指し、これらの大手企業への投資は市場におけるテクノロジーセクター全体のパフォーマンスに大きな影響を及ぼしています。しかし、これらを除くと、ヘッジファンドのテクノロジーへの露出はかなり減少しています。
投資家は、マグニフィセント・セブンに数えられる6社（テスラを除く）は、人工知能（AI）技術への大規模な投資が金融成果にどのように反映されているかに注目しているようです。 特に、マイクロソフトとNVIDIAはAI革命の最前線にいると言われています。 マイクロソフトは昨年、AIスタートアップとの取引の洪水を始めたとき、ChatGPTの開発者であるOpenAIへの10億ドルの投資を発表し、NVIDIAは市場をリードするAIチップのメーカーとして239％の株価上昇を記録しました。 これらの企業の成功は、AIプログラムを動かすために使用される半導体チップへの需要の高まりと密接に関連しています。
以下は各社についての最新情報となります。
1. アルファベット（Alphabet Inc.）: アルファベットは、Googleの親会社として、検索エンジンと広告におけるその独占的地位から利益を得ています。 最近では、独自のAI消費者製品Bardチャットボットを発売し、その後Geminiと呼ばれる第二世代モデルをリリースしました。
2. アマゾン（Amazon.com, Inc.）: アマゾンは、クラウドコンピューティングサービス（AWS）の分野での成長を享受しており、グローバルな企業のクラウドサービス支出の増加から利益を得ています。 AIに関しては、AIスタートアップとの投資を加速しており、最近はAmazon QというAIパワードアシスタントを発売しました。
3. アップル（Apple Inc.）: アップルはAIへの大規模な公開投資を発表していませんが、AI機能を搭載したiPhoneを含む製品のロールアウトを加速することで、追い上げを図っている可能性があります。 さらに、オープンソースAIモデル「Ferret」を秘密裏に立ち上げました。
4. マイクロソフト（Microsoft Corporation）: マイクロソフトはAI投資の分野でリーダーシップを取っており、特にOpenAIとの10億ドルの投資が注目されています。 同社のAIソフトウェアCopilotとクラウドコンピューティングサービスAzureの収益は、AI技術との統合から成長が期待されています。
5. NVIDIA（NVIDIA Corporation）: AIチップの市場リーダーであるNVIDIAは、AI市場での地位を固めています。 同社の株価は昨年239％上昇し、アマゾンの市場資本化1.6兆ドルに迫る勢いを見せています。
6.メタ・プラットフォームズ(旧フェイスブック)は、1兆ドルの評価額を取り戻し、AIへの投資を推進しています。同社はマイクロソフトと並びNVIDIAによるGPUを大量導入している一社で、オープンソースによるAGI（超人工知能）の開発を目指していると報じられました。
監修者のコメント：ファクトベースの投稿を元に、解説を加えました。